Correlation คืออะไร?
Correlation คือ ความสัมพันธ์ทางสถิติระหว่างตัวแปรสุ่มตั้งแต่ 2 ตัวแปรขึ้นไป เป็นคำที่นักลงทุนใช้อธิบายความสัมพันธ์ของสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์ 2 รายการที่ราคามีการเคลื่อนไหวสัมพันธ์กัน
ในบริบทของการลงทุน Correlation จะถูกกล่าวถึงอยู่ 2 รูปแบบ คือ Positive Correlation (ความสัมพันธ์เชิงบวก) และ Negative Correlation (ความสัมพันธ์เชิงลบ)
นักลงทุนมักจะใช้ Negative Correlation เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน เนื่องจากสามารถเลือกสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันในระดับต่ำหรือเป็นลบในการกระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ ที่ทิศทางราคาไม่ได้ไปในทิศทางเดียวกัน
Positive Correlation
Positive Correlation คือ ความสัมพันธ์เชิงบวก ที่แสดงถึงการที่สินทรัพย์ทั้ง 2 มีทิศทางเดียวกัน กล่าวคือ เมื่อสินทรัพย์หนึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้น สินทรัพย์อีกชนิดหนึ่งก็มีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเช่นกัน ในทางกลับกันถ้าหากสินทรัพย์หนึ่งมีมูลค่าลดลง สินทรัพย์อีกชนิดหนึ่งก็มีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าลดลง
ตัวอย่างของสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์แบบ Positive Correlation คือหุ้นที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน อย่างเช่น การที่หุ้นในกลุ่มน้ำมันจะมีทิศทางของราคาไปในทิศทางเดียวกันเมื่อมีบางสิ่งกระทบต่อปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมัน
Negative Correlation
Negative Correlation คือ ความสัมพันธ์เชิงลบ ที่แสดงถึงการที่สินทรัพย์ทั้ง 2 เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกัน เมื่อสินทรัพย์หนึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้น สินทรัพย์อื่นมีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าลดลง ในทางกลับกันถ้าหากสินทรัพย์หนึ่งมีมูลค่าลดลง สินทรัพย์อีกชนิดหนึ่งก็มีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น
ตัวอย่างของสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์แบบ Negative Correlation คือ หุ้นและพันธบัตรรัฐบาล เมื่อตลาดหุ้นอยู่ในช่วงขาขึ้นซึ่งเหมาะกับการกอบโกยนักลงทุนมักจะย้ายเงินออกจากพันธบัตรและไปลงทุนในหุ้น ซึ่งทำให้ราคาพันธบัตรลดลง ในทางกลับกันเมื่อผลตอบแทนจากตลาดหุ้นไม่ดีนักลงทุนมักจะย้ายเงินออกจากหุ้นและไปลงทุนในพันธบัตร ซึ่งทำให้ราคาพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น
ทั้งนี้ อาจมีบางปัจจัยที่ทำให้สินทรัพย์ที่ควรจะมีความสัมพันธ์กันแบบ Negative Correlation ราคาไม่เคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกันได้ อย่างเช่น วิกฤตเศรษฐกิจบางกรณีที่ทำให้มูลค่าสินทรัพย์เหล่านั้นลดลงทั้งคู่ และการแทรกแซงราคาตลาด เป็นต้น
